《资金筹集战略》

50. 概述

 

资金筹集战略是指企业在总体战略的指导下，根据对企业内外部环境的分析和对未来趋势的预测，作出有关解决资金筹集目标、规模、结构和方式等问题的谋划。

 

一、简介

 

筹资既是一个公司成立的前提，又是公司发展的基础，其内容极为复杂，是任何企业都必须十分重视的问题。公司筹资从筹资量来看，主要是解决公司发展的资金需要问题，它与公司发展战略目标有关，受公司发展战略目标的制约;从筹资结构来看，主要是要解决如何通过控制与利用财务风险来达到降低筹资成本和提高股权资金收益率的问题，它与公司经营风险和财务风险的大小有关。

二、分类

 

资金筹集战略分为长期资金筹集战略和短期资金筹集战略。

长期资金是指企业使用期在一年或一个经营周期以上的资金。从资本市场看，长期资金的来源主要有普通股、优先股和公司债三种。在三种筹资方式中，筹资成本最高的筹资方式是普通股、筹资成本最低的是公司债，筹资风险最大的筹资方式是公司债，风险最低的是普通股，优先股是一种弹性比较大的筹资方式。

短期资金是指企业短期(一般在一年以内)使用的资金。短期资金的筹集来源较多，通常有以下三种方式:商业信用、银行信用、应付费用三种。

在筹资结构中，长期筹资的比例越高，企业的风险就越小，但付出的筹资代价就越高。

具体来说，有以下几种长短期筹资结构战略:低风险、安全战略;低成本、冒险战略;低成本、低风险战略。

三、战略

 

1、商业信用

这是指企业对所订货物或劳务，于交货时并不需要立即支付现金，而是销货者根据其特殊的交易条件或货物的条件向家纺企业开出发票或账单。也就是说，销货者向企业提供信用，这使得企业以应付账款或应付票据的形式开辟了一个临时性的资金来源。商业信用有应付账款、应付票据和商业承兑汇票。

2、银行信用

这是指利用银行短期借款来融通短期资金。利用银行信用来筹集短期资金是企业采用的最普遍、最多的筹集方式。银行信用主要有两种:第一种是无担保贷款，即没有担保品做担保的贷款，第二种是担保货款，即企业必须有担保物做担保的货款。

3、应付费用

所谓应付费用是指企业应付而未付的费用，它主要包括应付工资和应付税款，有时还有应付租金等。应付费用通常不在发生时支付，而是在指定的日期支付。应付费用与应付账款一样，属于一种自然性融资。