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《财务报表》2
的差额。无形资产是以净额计入资产总值的。
9、递延税款借项
递延税款借项项目反映企业尚未转销的递延税款的借方余额。该项目反映由于时间性差异，应纳税所得额大于会计利润，企业尚未转回的应纳所得税大于所得税费用的金额
（二）负债的初步分析
1、流动负债
流动负债是指在一年内或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。一般包括:短期借款、应付票据、应付帐款、预收帐款、应付工资及应付福利费、应付股利、应交税金等项目。
流动负债具有两个特征:一是偿还期在一年内或超过一年的一个营业周期内;二是到期必须用流动资产或新的流动负债偿还。
2、长期负债
长期负债是指偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务。企业的长期负债一般包括:长期借款、应付债券、长期应付款等项目。
在我国的会计实务中，除长期应付债券按公允价值入帐外，其他长期负债一般直接按负债发生时的实际金额记帐。
3、递延税款贷项
"递延税款贷项"项目反映企业尚未转销的递延税款的贷方余额。与递延借项不同的是"递延税款贷项"项目反映由于时间性差异，应纳税所得额小于会计利润，企业尚未转回的应纳所得税小于所得税费用的金额，与"递延税款借项"项目正好相反。
（三）股东权益的初步分析
企业组织形式不同，所有者权益的表现形式也不同。在股份有限公司，所有者权益以股东权益的形式表示。
1、股本
股本是股份有限公司通过股份筹资形成的资本。股份公司在核定的股本总额和股份总数的范围内发行股票，股票面值与股份总数的乘积为股本。一般情况下，股本相对固定不变，企业股本不得随意变动，如有增减变动，必须符合一定的条件。
2、资本公积
资本公积指由股东投入，但不构成股本，或从其他来源取得的属于股东的权益，主要包括两项内容:一是股票溢价;二是资本本身的增值。资本公积在资产负债表的"资本公积"项目列示，表示会计期期末资本公积的余额。
3、盈余公积
盈余公积是指企业按规定从净利润中提取的各种累计留利。主要包括三部分。
(1)法定盈余公积。
(2)任意盈余公积。
(3)法定公益金。
盈余公积按实际提取数计价，资产负债表的"盈余公积"项目反映会计期期末盈余公积的余额。
4、未分配利润
从数量上来说，未分配利润是期初未分配利润，加上本期实现的净利润，减去提取的盈余公积和分出利润后的余额。
（四）利润表的初步分析
利润表的初步分析可以分为净利润形成分析和利润分配分析两个部分。
1、净利润形成的初步分析
净利润的形成过程，反映在利润表的上半部分。它包括四个步骤:主营业务利润的形成、营业利润的形成、利润总额的形成和净利润的形成。在进行分析时，一般应与会计核算的综合过程相反，从净利润开始，逐步寻找净利润形成和变动的原因。
在分析上述利润形成各步骤时，应特别关注是否存在报表粉饰问题。报表粉饰的主要途径有:
(1)提前确认收入，例如提前开具销售发票、滥用完工百分比法、存在重大不确定性时确认收入、在仍需提供未来服务时确认收入等;
(2)延后确认收入，例如不及时确认已实现收入等;
(3)制造收入事项，例如年底虚作销售并在第二年退货、利用一个子公司出售给第三方而后由另一子公司购回以避免合并抵消等;
(4)不当的费用资本化;例如将不应资本化的借款费用予以资本化处理、研究开发费用的资本化等;
(5)递延当期费用，例如广告费用跨期分摊、开办费和递延资产摊销期变动等;
(6)潜亏挂帐，例如少转完工产品成本和已销产品成本、报废的存货不在账面上注销、不良资产挂帐、高估存货价值、少计折旧、不及时确认负债等:
(7)利用关联方交易操纵利润，例如托管、经管、转嫁费用负担、资产重组和债务重组等:
(8)利用非经常性损益操纵利润，例如出售、转让和资产置换、债务重组等;
(9)变更折旧方法和折旧年限;
(10)变更长期股权投资的核算方法;
(11)改变合并报表的合并范围等。
为了发现报表粉饰的线索，分析时应注意以下几方面的资料:
(1) 注册会计师的审计报告;
(2) 公司管理当局对审计报告的解释性说明或保留意见的说明;
(3)会计报表附注中关于会计政策和会计估计变更的披露、会计报表合并范围发生变动的披露、关联方交易的披露、非经常性损益项目的披露等。
此外，连续观察若干年度的财务报表，也有助于发现报表粉饰情况。
2、利润分配的初步分析
利润分配的过程及结果反映在利润表的下半部分。该表的"未分配利润"与资产负债表的"未分配利润"衔接，因此可以把利润表看成是资产负债表"未分配利润"的注释。未分配利润是指公司历年净利润数字，经扣除历年累计分配后的余额。
未分配利润=历年累计盈余-历年累计分配=年初未分配利润+本年净利润-本年利润分配
历年累计盈余的来源包括经营损益、投资损益、筹资损益、前期损益调整等。历年累计分配包括分给股东的利润、提取盈余公积和转增资本等。未分配利润是两者的差额，代表着可供以后向股东分配红利的盈余。
十三、浏览方法
年报是公司对其报告期内的生产经营概况、财务状况等信息的正式的、详细的报告。投资者阅读年报后可以对上市公司的基本概况、生产经营情况有较完整的轮廓和大致的了解。年报披露的内容都是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。投资者只有对年报披露的所有信息进行认真地阅读分析后，才能尽可能减少遗漏年报所包含的重大线索与信息，发掘出年报信息中隐含的投资机会。
由于年报披露的信息、内容是针对所有的年报读者，它包括上市公司现有股东、潜在的投资者，债权人及其他各种性质的读者，所以作为普通投资者所想要了解和研究的主要内容、信息往往集中在年报的几个重要部分中的少数地方。抓住了这些部分的要点，投资者就可对上市公司基本情况有一个初步的了解。这些信息主要集中在会计资料和业务资料、董事会报告、财务报告三部分。会计资料和业务资料向投资者提供了上市公司报告期内的诸如主营业务收入、净利润、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额等基本的财务数据和指标;董事会报告向投资者陈述了报告期内公司经营情况、财务状况、投资情况等基本信息;财务报告则包括审计报告及资产负债表、损益表、现金流量表三大会计报表等内容。
十四、作用
财务报表是财务报告的主要组成部分，它所提供的会计信息具有重要作用，主要体现在以下几个方面:
1、全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，有利于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况，评价管理人员的经营业绩，以便及时发现问题，调整经营方向，制定措施改善经营管理水平，提高经济效益，为经济预测和决策提供依据。
2、有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区的经济发展情况，以便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展。
3、有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等，为他们投资、贷款和贸易提供决策依据。
4、有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通过财务报表可以检查、监督各企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度，有无偷税漏税的行为。
十五、准则的影响
新会计准则对财务报表的影响:
1、库存变化
新会计准则取消了后进先出法,允许部分存货借款费用予以资本化,商品流通企业进货费用计入存货成本,规定低值易耗品和包装物只能采用一次或平分摊销法。存货准则的修改,更加真实地反映企业存货的流转,有利于企业管理层、税务等会计信息使用者根据存货使用和流转情况做出决策,更侧重于反映企业的长期经营情况。存货准则的变化导致原先采用后进先出法、生产周期长、存货多和存货周转率较低的企业在短期内存货金额增加,营业利润增长。
2、资产变化
金融资产被重新分为四种类型,分别采用公允价值和实际利率法进行后续计量,严格控制其减值转回。新会计准则在金融工具方面的变化在很大程度上改变企业当期财务报表数据,使得企业利润在短期内发生较大变化。对交易性金融资产而言,利润的变动取决于股票价格的走向。而可供出售金融资产使得所有者权益大幅增加,持有投资在未来出售时也会带来当期收益的提高。
3、投资性不动产变化
新投资性不动产准则中允许企业按照公允价值对投资性房地产计价,反映拥有投资性房地产上市企业的真正价值,体现了对市场的应变能力。投资性房地产采用公允价值计量,一方面不计提折旧或摊销,使费用减少,各期利润增加;另一方面由于房地产公允价值的波动,将会反映到公允价值变动损益项目,直接影响到当期利润。同时也给一些绩差企业带来盈余调整空间,将自用房地产转为投资性房地产,采用公允价值后续计量模式,从而使业绩大增。
4、上市企业投资股权变化
新会计准则对长期股权投资核算方法产生重大变化,对子公司采用成本法核算,使原来可以计入"投资收益"的子公司账面损益不能再被确认,母公司只能在编制合并报表时进行调整;投资时,当初始投资成本小于被投资单位可辨认净资产公允价值份额时,其差额一次性计入当期损益,会调高上市企业的当期利润;在当时市场经济看好情况下,合理的投资给上市企业带来巨额投资收益,大大影响其利润总额。
5、企业的债务重组变化
新会计准则规定债务重组范围仅包括债务人发生财务困难情况下,债权人做出让步的债务重组,将债务人豁免或者少偿还的负债直接计入营业外收入。在债务重组中,债务人一旦获得债务全部或者部分豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,使当期利润增加。
十六、欺诈性报表
从本质上看，欺诈性财务报表是一种故意误导财务报表使用者的行为。谎报财务报表数据是其表现形式，虚增盈利是其最常用的手段。一个公司从基层经理到高层管理者，都有可能卷入财务报表的欺诈活动;会计师事务所及注册会计师也要对客户欺诈性财务报表产生的结果承担相应的法律责任。
（二）产生原因
1、企业内部业绩评价制度的缺陷为报表欺诈提供土壤
企业内部业绩评价作为管理的内容和环节，对企业各个层次都是很重要的。没有业绩评价，就没有争先创优、奖勤罚懒，激励机制和约束机制便得不到实施，企业就没有生机和活力;没有业绩评价制度，企业内部的责、权、利就无法结合，对职工就没有动力和压力，企业不可能持续发展。但过度的业绩压力是不可取的，否则就会诱发欺诈，如职工的工资、奖金与业绩挂钩，制定不切实际的业绩预算指标，就会诱使其谎报数据;中层管理者为了完成上层管理部门下达的不现实的预算指标，也可能谎报实际完成数;高层管理者为了改善公司的财务形象，以提高其股票在市场中的价格，或逃避对其不良业绩的处罚，也可能指使财务会计人员造假，谎报财务报表的数据。
2、短期目标倾向为报表欺诈提供动机
会计数据通常是管理人员的"等级"，是各级人员奖金、效益工资增加及提升的依据。在一些公司高层管理部门明确告诉下属各级管理人员，如果他们本年度不能实现公司下达的利润目标或投资收益目标，则下一年他们将被解职，反之就有机会被提升到一个新的岗位或转到公司的另一部门工作。这样无形中为公司内部的各级管理人员创造了欺诈的动机，在完不成目标利润指标时，他们会想方设法作假，谎报财务报表数据。
3、高层管理人员的怂恿助长报表欺诈的产生
一是指最高层管理人员处理公司内部欺诈的态度。如果高层管理人员对内部平时发生的较小的不道德的欺诈行为采取"睁一只眼、闭一只眼"的态度，会使公司内部欺诈行为蔓延，甚至愈演愈烈。二是高层管理人员出于某种目的的需要，如增发新股或发行债券或银行贷款，或进行其他不可告人的活动等，他们不但会对下属单位的欺诈行为予以认可，甚至还会指使或鼓励财务会计人员造假，谎报财务报表数据。
（三）类型
1、提前确认收入或制造收入事项
会计应如实反映经济业务，客观真实地记录企业经济活动的过程及结果。但有些公司为了虚增利润，采用一些会计准则和制度不允许的做法，提前确认收入或制造收入。具体做法主要有提前开具销货发票、在未来存在巨大不确定性因素时仍确认收入、滥用完工百分比法确认收入，或在仍需提供未来服务时收入的确认不递延。如一些公司为了虚增本年利润或完成本年扭亏为盈的目的，在本年末作一笔销售，再于第二年初确认一笔退货;还有一些公司利用一家子公司将商品按市场价格销售给第三方，确认该子公司的销售收入，再由另一家子公司从第三方企业购回，规避企业集团内部交易必须抵消规定的约束，达到虚增企业集团合并报表收入、利润的目的。
2、少报费用
将费用作为利润的一个"调节器"或"蓄水池"。常见的方式:将收益性支出作资本性支出处理，将应由本期确认的费用递延到以后各年确认，潜亏挂账，该转销的资产损失不在当期转销，该预提的费用不预提，该确认的资产减值损失期末不确认，虚增存货价值、少转销货成本等。
此外，在我国一些上市公司的财务会计报表中，还有利用关联方关系、资产重组、债务重组、出售、转让、置换资产、税收减免及财政补贴等虚增利润的手段。
1、使公司财务状况处于恶性循环中，最终导致破产倒闭
由于提前确认收入或递延确认费用，一方面为后期留下了潜亏，需由以后各期消化，使后期利润增长的潜力大大降低;另一方面是上层利润管理的目标是以上年业绩作为基数制定的，一般在下达任务时都比上年有所增加，实现利润的难度越来越大。面对管理目标利润指标越来越高的局面，下属单位或公司的各级管理者，为了表明个人业绩或受其他短期目标的驱使，造假的可能性更大。一年一年地进行欺诈，公司的潜亏越来越大，隐患越来越多，最终将导致企业走向破产倒闭之路。如在2001年12月，曾在《财富》500强上排名第七的美国能源交易商安然公司因1997年至2000年的财务报表中虚增5.91亿美元的盈利，使曾经辉煌一时的安然公司只好黯然走上破产之途。
2、使投资者遭受巨大损失，甚至血本无归
如美国某公司由于虚增巨额利润，误导投资者，在其欺诈行为暴露后，使投资者对该公司的信心崩溃，股价在短时间内从数十美元跌至几十美分;我国的银广夏由于公司高层管理人员的精心策划，通过虚增巨额利润而成为中国上市公司中的绩优蓝筹股，是昔日上市公司的50强，2000年每股盈利0.827 元，使股价从1999年12月30日的13.97元到2000年12月29日复权后的股价达到75.98元，一年上涨的幅度为440%，高居深沪两市第二。但好景不长，随着欺诈行为的暴露，暴利神话的戳穿，其股价又遭遇连续15个跌停，从除权后的每股30.77元酌高价直跌到6元左右，使投资者遭受了巨大的经济损失。
3、使会计师事务所出现信任危机
美国安然公司的欺诈性财务报表是由世界五大会计师事务所之一的安达信会计师事务所审计的，由于安然公司欺诈财务报表行为暴露，而使安达信公司的信誉毁于一旦，其应承担的责任也在所难免，可能面临高达数十亿美元的索赔，还可能面临刑事指控，并引发了美国会计界的强烈地震;注册会计师也陷于诉讼中，有的被吊销营业执照，有的被迫究刑事责任。如我国负责"银广夏"公司财务审计的深圳中天勤会计师事务所也面临同样的处境。
1、制定切合实际的内部业绩评价指标
公司的高层管理者在制定内部业绩评价、短期财务目标时，应深入实际进行调查，制定并下达切实可行的利润预算指标，使其既能实现，又富有挑战性;在制定内部激励机制、下属人员提升机制时，应从长计议，综合考虑，而不能仅以完成利润指标业绩作为唯一标准。
2、强化内部审计责任
内部审计是代表管理者或董事会进行的审计，通过内部审计人员的检查和测验，可以查明内部控制机制运行良好，内部职责的划分是否真正得以实施，审计人员还可以亲临现场或采用不事先通知的临时性访问，以阻止欺诈行为的发生，还可通过对事实的调查、账簿的审计发现欺诈行为，提出管理建议，使管理者及时获悉相关信息并进行处理。
3、注册会计师应遵循通用的审计准则和职业道德
注册会计师进行独立审计的目的，是对受托单位公开的财务报告发表意见。但他们亲临现场查证报表数据、检查内部控制制度是否健全，有助于阻止欺诈的发生，有时还会发现欺诈。尽管在例行审计中，注册会计师只对受托单位已公布的财务报表是否符合通用会计准则发表意见，不必揭露欺诈。如果注册会计师在审计过程中没有遵循通用的审计准则和职业道德，会计师事务所和注册会计师不仅要承担经济赔偿责任，而且会受到刑事责任追究。由于财务报表使用者深信，会计师事务所是能可为他们挽回经济损失的少数几个机构之一，尤其在被审计单位破产清算时，报表使用者对会计师事务所的期望值更大，因此会计师事务所对欺诈性财务报表所负责任越来越大，注册会计师应在财务报表审计中遵循通用审计准则、执行必要的审计程序和遵守职业道德，规避财务报表的欺诈风险。
十六、财务报表分析
财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
十七、财务报表分析对象
财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题。
十八、财务报表分析的意义
财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
1、与财务部门进行卓有成效的沟通
2、对企业的经营绩效做出正确的评估
3、从财务角度出发，为决策者提供支持
4、从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表
5、快速识别财务数据中可能存在的造假成份
6、学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病
十九、财务报表分析的内容
财务报表分析是由不同的使用者进行的，他们各自有不同的分析重点，也有共同的要求。从企业总体来看，财务报表分析的基本内容，主要包括以下三个方面：
1、分析企业的偿债能力，分析企业权益的结构，估量对债务资金的利用程度。
2、评价企业资产的营运能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况。
3、评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和不同年度盈利水平的变动情况。
以上三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
其中偿债能力是企业财务目标实现的稳健保证，而营运能力是企业财务目标实现的物质基础，盈利能力则是前两者共同作用的结果，同时也对前两者的增强其推动作用。
二十、财务报表分析一般步骤
财务报表分析的一般步骤包括：
(一)明确分析目的
(二)设计分析程序
(三)收集有关信息
(四)将整体分为各个部分
(五)研究各个部分的特殊本质
(六)研究各个部分之间的联系
(七)得出分析结论
二十一、基本方法
财务报表分析的基本方法
进行财务报表分析，最主要的方法是比较分析法和因素分析法。
（一）比较分析法
比较分析法的理论基础，是客观事物的发展变化是统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。在实际分析时，这两方面的比较往往结合使用。
1、按比较参照标准分类
（1）趋势分析法
趋势分析就是分析期与前期或连续数期项目金额的对比。这种对财务报表项目纵向比较分析的方法是一种动态的分析。
通过分析期与前期 (上季、上年同期) 财务报表中有关项目金额的对比, 可以从差异中及时发现问题, 查找原因, 改进工作。连续数期的财务报表项目的比较, 能够反映出企业的发展动态, 以揭示当期财务状况和营业情况增减变化, 判断引起变动的主要项目是什么, 这种变化的性质是有利还是不利,发现问题并评价企业财务管理水平, 同时也可以预测企业未来的发展趋势。
(2)同业分析
将企业的主要财务指标与同行业的平均指标或同行业中先进企业指标对比，可以全面评价企业的经营成绩。与行业平均指标的对比, 可以分析判断该企业在同行业中所处的位置。和先进企业的指标对比,有利于吸收先进经验, 克服本企业的缺点。
(3)预算差异分析
将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜力提供方向。
比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础，不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要与有关资料(比较标准)进行对比，才能得出有意义的结论。
2、按比较的指标分类
（1）总量指标
总量是指财务报表某个项目的金额总量，例如净利润、应收账款、存货等。
由于不同企业的会计报表项目的金额之间不具有可比性，因此总量比较主要用于历史和预算比较。有时候总量指标也用于不同企业的比较，例如，证券分析机构按资产规模或利润多少建立的企业排行榜。
（2）财务比率
财务比率是用倍数或比例表示的分数式，它反映各会计要素的相互关系和内在联系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。财务比率的比较是最重要的比较。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性,因此广泛用于历史比较、同业比较和预算比较。
（3）结构百分比
结构百分比是用百分率表示某一报表项目的内部结构。它反映该项目内各组成部分的比例关系，代表了企业某一方面的特征、属性或能力。结构百分比实际上是一种特殊形式的财务比率。它们同样排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，可以用于本企业历史比较、与其他企业比较和与预算比较。
（二）因素分析法
因素分析法也是财务报表分析常用的一种技术方法，它是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括财务的比率因素分解法和差异因素分解法。
1、比率因素分解法
比率因素分解法，是指把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。例如，资产收益率可以分解为资产周转率和销售利润率两个比率的乘积。财务比率是财务报表分析的特有概念，财务比率分解是财务报表分析所特有的方法。
在实际的分析中,分解法和比较法是结合使用的。比较之后需要分解，以深入了解差异的原因；分解之后还需要比较，以进一步认识其特征。不断的比较和分解，构成了财务报表分析的主要过程。
2、差异因素分解法
为了解释比较分析中所形成差异的原因，需要使用差异分解法。例如，产品材料成本差异可以分解为价格差异和数量差异。
差异因素分解法又分为定基替代法和连环替代法两种。
（1）定基替代法
定基替代法是测定比较差异成因的一种定量方法。按照这种方法，需要分别用标准值（历史的、同业企业的或预算的标准）替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。
（2）连环替代法
连环替代法是另一种测定比较差异成因的定量分析方法。按照这种方法，需要依次用标准值替代实际值，以测定各因素对财务指标的影响。
在财务报表分析中，除了普遍、大量地使用比较法和因素分析法之外，有时还使用回归分析、模拟模型等技术方法。
二十二、财务报表分析-相关条目
执业药师资格考试实施办法
人才市场管理规定
国家公务员录用面试暂行办法
执行和解
社会保险费征缴监督检查办法
社会保险基金监督举报工作管理办法
法定准备金率
二十三、财务报表分析上市公司应用
通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。
上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。此外，对于不同的投资策略,投资者对报表分析侧重不同，短线投资者通常关心公司的利润分配情况以及其他可作为“炒作”题材的信息，如资产重组、免税、产品价格变动等，以谋求股价的攀升，博得短差。长线投资者则关心公司的发展前景，他们甚至愿意公司不分红，以使公司有更多的资金由于扩大生产规模或用于公司未来的发展。
虽然公司的财务报表提供了大量可供分析的第一手资料，但它只是一种历史性的静态文件，只能概括地反映一个公司在一段时间内的财务状况与经营成果，这种概括的反映远不足以作为投资者作为投资决策的全部依据，它必须将报表与其他报表中的数据或同一报表中的其他数据相比较，否则意义并不大。例如，琼民源96年年度报表中，你如果将其主营收入与营业外收入相比较，相信你会作出一个理性的投资决定。所以说，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济面一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。
衡量公司财务状况的主要内容包括：
1.资产净值。资产净值也就是公司的自有资本（资本金+创业利润+内部保留利润+该结算期利润）。它是考察公司经营安全性和发展前景的重要依据。
2.总资产（负债+资产净值）。它显示公司的经营规模。
3.自有资本率（自有资本/总资产×100%）。它反映了公司的经营作风和抗风险能力。
4.每股净资产，即每股帐面价值（资产净值/发行数量）。它反映了股票的真实价值。
5.公司利润总额及资本利润率（当期利润/总资本）等等。
二十四、财务报表分析方法：
将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。
A.偿债能力分析
流动比率 = 流动资产/流动负债
流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率=（流动资产－存货）/流动负债
由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。
保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）/流动负债
进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率 =（货币资金/流动负债）
现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率 = 销售收入/平均应收帐款
表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数 = 360天/应收帐款周转率
表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析
股东权益比率 = 股东权益总额/资产总额×100%
反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率 = 负债总额/资产总额×100%
反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率= 负债合计/股东权益期末数×100%
它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
长期负债比率= 长期负债/资产总额×100%
判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率 =（短期借款+一年内到期的长期负债+长期借款+应付债券+长期应付款）/股东权益期末数×100%
无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
C.经营效率分析
净资产调整系数 =（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产
调整后每股净资产 = （股东权益－3年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数
减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。
营业费用率 = 营业费用 / 主营业务收入×100%
财务费用率 = 财务费用 / 主营业务收入×100%
反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计
三项费用合计 = 营业费用+管理费用+财务费用